我国不良资产行业发展历程

日期:2017-08-21 17:44:44 / 人气:396


      不良资产管理公司是特指专业承接、处置不良债务的资产管理公司,从国际经验来看,不良资产管理公司对于化解金融风险、修复市场功能具有重大意义。

      我国不良资产管理公司发端于 1999 年。当时为应对亚洲金融危机、化解金

融风险,财政部出资成立了信达、长城、东方和华融四大金融资产管理公司(以下简称“四大 AMC”)分别对口接收、管理和处置来自四大国有银行及国家开发银行剥离的 1.4 万亿元政策性不良贷款。在第一轮政策性不良贷款剥离的基础上,2004-2005 年,为配合国有银行股改上市,四大 AMC 以接受委托处置和竞标收购的方式再次承接了中国银行、中国建设银行、中国工商银行及中国交通银行合计0.78 万亿的不良贷款。伴随着四大 AMC 的成立以及两轮大规模政策性不良贷款剥离处置,我国不良资产管理行业实现了从无到有,得到了初步发展。


      随着第一轮政策性不良贷款剥离处置工作的逐步完成,四大 AMC 的商业化转型开始启动。2004 年,四大 AMC 先后与财政部签署资产回收率和现金费用率承包责任状,并以第二轮不良贷款剥离为契机,开始尝试在不良贷款收购上引入商业化因素。2005-2006 年,财政部、银监会等有关部门讨论并出台了《关于金融资产管理公司改革发展的意见》,从而进一步明确了金融资产管理公司向现代金融服务业转型的基本原则、条件和方向。

      在商业化转型过程中,四大 AMC 还接受监管机构的委托,对出现财务问题或经营问题的证券公司、信托公司等金融机构进行托管、清算和重组,并通过发起设立或收购相关公司,开始多元化金融布局,逐步发展成为综合金融服务平台。2010 年及 2012 年,中国信达和中国华融先后完成股份制改造,转变为股份制金融机构;在引入战略投资者之后,2013 年及 2015 年,中国信达和中国华融于香港联交所先后上市,从而标志着四大资产管理公司进一步向全面商业化迈进。

      四大 AMC 向全面商业化转型同时,恰逢国内金融机构不良资产生成进入上升周期。2012 年以来,受经济增速放缓、实体企业经营状况恶化等因素的影响,我国银行业金融机构信贷资产质量趋于恶化,不良贷款规模和不良贷款率显著上升,拨备覆盖率持续下降。资产质量及拨备水平的下降,使得商业银行不良资产处置需求相应增加,并带动不良资产供给规模的上升,进而为不良资产管理公司的发展创造了更为有利的条件。此外,为减轻不良激增对区域金融业生态的负面影响,降低金融机构负担,加快推动不良资产处置力度,监管层也逐步放松了不良资产管理公司的准入限制。


      2012 年,财政部和中国银监会共同颁布了《金融企业不良资产批量转让管理办法》,允许除四大资产管理公司外,各省级政府原则上可设立或授权一家资产管理或经营公司参与本省(区、市)范围内不良资产的批量转让工作。其后,银监会发布《关于地方资产管理公司开展金融企业不良资产批量收购处置业务资质认可条件等有关问题的通知》,进一步明确了地方资产管理公司(以下简称“地 AMC”)设立门槛。2016  10 月,银监会又下发《关于适当调整地方资产管理公司有关政策的函》,在允许符合条件的省份增设一家地方 AMC 的同时,放开了地方 AMC 对外不良资产转让的限制。2012 年至今,银监会先后批准了 30 家地方 AMC,其中浙江、上海两省市各有两家地方 AMC。随着地方 AMC 的陆续设立,国内不良资产管理公司更趋多元化。 

作者:jtzichan


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